2023. 04. 03 DS투자증권 리서치 발간리포트

[DS전략] - 2분기가 승부처

DS투자증권 투자전략 양해정

요약

1) 투자전략
- 2분기는 코스피 중심의 상승을 예상
- 금리인상이 정점이라면 시간은 점차 주식의 편이 될 것
- IT(반도체, 전기전자), 소재(화학, 철강) 등 턴어라운드 하는 업종과 자동차처럼 대형주 내에서 이익흐름이 양호한 업종을 추천

2) 은행위기의 역설
- 실제로 침체로 이어질지는 아직 모르지만 확률이 높아진 것은 분명함
- 다만 글로벌 시장 전반적으로 달러화 유동성 부족은 아직 발생하지 않고 있음

3) 달라진 시장 환경
- 인플레이션은 올해 상반기 중 4% 수준까지 하락할 것으로 예상
- 인플레이션 문제가 잦아들면 통화가치 문제도 해소될 수 있음
- 2분기는 중국 제조업 모멘텀이 본격화되는 시기
- 동유럽 주요 국가들의 회복이 가시화될 경우 유럽은 하반기 그리고 24년까지 성장이 어느 지역보다 빠를 수 있음

4) 바닥권 펀더멘탈

- 한국의 기업이익은 이미 바닥권에 머물러 있다고 판단
- 미국의 기업이익은 순환적인 부진일 수 있다고 봄

5) 투자유망주
- IT, 소재, 금융이 대표적
- 턴어라운드 유형도 유망

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