1. 투자의견 ‘HOLD’, 목표주가 59,400원 제시

- Upside 12.7%

2. 성장하는 시장에서 글로벌 1위, Flexible OLED 기대감까지 Plus

- 현재 PI필름은 OLED 패널 탑재 스마트폰 수 증가로 인한 방열시트 수요 증가와 FPCB용 수요 증가로 인해 공급부족이 지속
-FPCB용의 경우 제품 mix 개선으로 blended ASP가 상승세
-Flexible OLED 시장 성장이 본격화 될 시 PI Varnish 시장 확대에 따른 동사의 수혜도 기대 가능

3. 1,200톤/년 capa 추가 증설로 경쟁력 강화

- 3Q17 기준 가동률은 80%로 full capacity 수준에 근접
- 경쟁사들의 capa 증설 제한적인 상황에서 동사가 선제적으로 연간 1,200톤 capa 증설
- 현재 연간 생산능령 2,700톤으로 라인 증설 후 연간 3,900톤 생산능력 보유