[KT&G]2Q17 Review: 수출이 부각되는 모습

Analyst 박재일, RA 박진솔

[KT&G]2Q17 Review: 수출이 부각되는 모습

-2Q17 Review: 매출액 +6.8% YoY, 영업이익 +11.7% YoY, OPM 33.3%
2Q17 연결기준 실적은 매출액 1조 1,617억원 (+6.8% YoY), 영업이익 3,865억원 (+11.7% YoY)을 기록하면서, 컨센서스(매출액 1조 1,527억원, 영업이익 3,706억원)를 상회했다.

-KT&G의 매출액과 영업이익은 8,013억원(+7.5% YoY)과 3,431억원(+6.3% YoY)을 기록했다.

-KGC의 매출액과 영업이익은 2,542억원(+0.3% YoY)과 386억원(+10.1% YoY)을 기록했다.

-주요 주가 변수는 경쟁사의 전자담배 영향이다. 필립모리스의 아이코스 외 bat 글로도 8월 출시 예정인 가운데 동사 역시 빠르면 3분기 전자담배 출시 가능할 것으로 경쟁사에 대응할 여력이 충분하다고 판단한다.