>>리니지 매출 증가와 모바일의 가능성을 확인한 2Q
- 2Q15 실적은 매출액 2,017억원(YoY +7.2%), 영업이익 615억원(YoY +36.8%)을 전망. 이벤트(드래곤보물상자 4주간, 반지 귀걸이 이벤트 1주일 반영) 효과로 리니지 매출이 1Q 대비 증가할 것으로 전망. 인센티브 지급 등의 일회성 비용도 없을 것으로 전망됨에 따라 이익확대 예상
- 2Q에 모바일게임 소환사가되고싶어(미드코어RPG), 6:30(스포츠)가 출시되었음. 순위는 지속적으로 하락하였지만 초기 10위~20위권에 올라가면서 가능성을 확인. 리니지이터널도 TEST를 진행하면서 하반기 CBT에 대한 기대감 확대. MXM CBT도 10만회 경기를 기록하는 등 일정부분 성과를 거두었음.

>>하반기 온라인+모바일게임의 향연이 벌어진다
- 하반기에 MXM과 길드워2확장팩이 출시 대기 중. 길드워2확장팩은 6/17일에 사전판매를 시작하면서 기대감을 모으고 있음. 3분기말~4분기 중 출시 가능할 것으로 전망.
- 블레이드앤소울 모바일은 하반기 중국에서 먼저 런칭될 예정임. 7월 중 2차 CBT가 진행될 것으로 예상. 최근 중국에서 유행하고 있는 온라인IP활용+중국적 특색 보유한 게임으로서 성과가 기대됨
- 아이온 레기온즈도 하반기 중 출시될 것으로 전망. 최근 게임들이 무한반복 사냥 형식을 띄고 있기 때문에 20인의 실시간 대규모 레이드와 5 vs 5 소규모 대전은 유저들에게 긍정적 반응을 도출할 가능성이 큼
- 넷마블과의 협업으로 리니지2(내년 출시)가 진행되고 있음. 프로젝트N도 기획 중

>>투자의견 BUY, 목표주가 295,000원으로 기업분석 개시
- 목표주가는 12개월 Forward 추정 EPS 14,017원에 Target PER 21배를 적용
- 기존 게임들의 안정적 성과와 온라인/모바일게임의 신작 모멘텀을 보유하고 있기 때문에 추가 상승 가능성이 높다고 판단