DS투자증권

재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원
조선/기계/정유화학 Analyst 양형모
경제 Analyst 김준영

[이유있는 바텀콜] 경제/환율+유가+에너지

[경제/환율] 조용히 돌고 있는 유럽
- 유럽 경제는 올해 성장 모멘텀이 증가하고 있음
- 독일은 유럽 국가 중 가장 부진하나 중국 반등 감안 시 독일도 바닥 임박
- 남유럽 국가들의 경우 이미 경제 상황 좋음
- 유럽 펀더멘탈이 강한 점을 고려하면 유로화의 통화 절하 압력 제한적일 전망

[산업재] EU Bottom Out과 인플레이션 재점화 가능성
- 2024년 전력수요는 2023년 대비 최소 3% 증가할 것으로 예상
- 수급 불균형으로 유가 업사이드 리스크 발생 전망
- 민간기업 생산량 증가, 시추 효율성 개선, DUC 유정 감소 피크 아웃 등으로 공급증가 제한적일 것

[에너지] Again 친환경
- 당사는 7월 미국 기준금리 2회 이상 인하 전망+ 수급 불안정으로 유가 우상향 예상
- 높아진 금리와 비용으로 각국 정부들의 정부 지원책 강화 → 중단되었던 해상풍력 프로젝트 재개
- 태양광/풍력 발전단가는 화석연료대비 49% 낮아, 따라서 유가 상승은 친환경에 유리
- 터빈사들의 실적 개선 이미 시작, 태양광 업체들의 실적도 1분기가 바닥일 전망

[추천 종목] LS(006260), 씨에스윈드(112610), 씨에스베어링(297090), 대명에너지(389260), 한화솔루션(009830)

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