DS투자증권 미드스몰캡/지주회사/비상장 Analyst 김수현

[미드스몰캡] 글로벌텍스프리 - 3월부터 극적인 반전

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 7,600원(유지)
현재주가 : 5,000원
Upside : 52.0%

1. 3월부터 시작되는 극적인 턴어라운드
- 최근 3월 들어 명동을 중심으로 중국인 단체 관광객 출현과 홍대, 광화문 및 강남 상권에서 20~30대의 중국인 개별 관광객과 동남아 관광객의 수가 크게 증가한 것을 실감
- 1월 대비 2월 중국 노선 입국자 수는 +8.9% MoM로 높은 성장률을 보임
- 3월 들어 국내 일평균 매출액은 평일 2억원, 주말 2.5억원으로 역대 최대 실적 기록 중

2. 과거와 달라진 중국인 관광객의 형태가 동사에는 더 좋은 상황
- 최근 중국인 관광객의 형태는 과거 단체 관광객 중심과는 다르게 개별 관광의 형태가 주를 이룸
- 주말 주요 상권지에서는 무엇보다 20~30대의 젊은 여성 혹은 연인 형태의 관광객이 크게 증가한 것을 체감
- 올리브영 단독 사업자인 동사가 즉각적으로 수혜를 볼 것

3. 7월 파리 올림픽 특수까지 감안하면 지금부터 지속적인 관심 필요
- 1,2월 부진한 매출에도 불구하고 3월부터 반전된 분위기로 인해 1Q 매출액은 241억원 (+1.9% QoQ), 2Q 매출액은 289억원 (+20.2% QoQ)로 증가할 것
- 국내 비수기로 접어드는 7~8월 프랑스 자회사의 파리 올림픽 수혜까지 기대
- 텍스리펀드 부문 24F 매출액은 1,150억원 (+62% YoY), 영업이익 320억원 (104% YoY, OPM 28%)의 실적 호조가 지속될 전망

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