DS증권 반도체 Analyst 이수림

[반도체] TSMC: 3나노 공정에 대한 자신감

-4Q23 3나노 매출비중이 6%에서 15%로 증가하며 매출액 상승에 기여. 선단공정(7나노 미만)의 매출비중이 3Q23 43%에서 4Q23 58%로 증가. (3나노 15%, 5나노 35%, 7나노 17%)

-전분기 대비 HPC는 +17% QoQ, 스마트폰은 +27% QoQ, 전장은 +13% QoQ 증가. 스마트폰향 매출의 성장은 최대 고객사 Apple의 iPhone 성수기 효과에 기인한 것으로 파악

-2024년 가이던스로는 “파운드리 시장 성장률(+20% YoY)을 상회하는 수준”의 매출액(+21~26% YoY)성장을 제시. 2024년 예상 Capex로 USD 기준 280억~320억 달러를 제시(2023 Capex 304.5억 달러)

-매출액과 영업이익, EPS 모두 컨센서스를 상회하는 실적을 발표하며 1/18 당일 국내 반도체 업종도 전반적으로 주가 상승 및 반등하는 모습

-2024년 3나노 공정 매출비중 15%까지 증가할 전망. Apple iPhone의 3나노 채택비중 증가와 더불어 AMD, NVIDIA 등 AI용 칩을 생산하기 위한 고객사들의 3나노 주문이 증가할 것으로 추정. AI용 칩 수요는 2024년에도 강하다는 판단

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch