DS투자증권 미드스몰캡/비상장 Analyst 조대형

[미드스몰캡] 쏘카-차량 소유 방식의 혁신은 계속된다
투자의견 : 매수 (유지)
목표주가 : 29,000원 (유지)
현재주가 : 15,590원
Upside : +86.0%

- 23년은 중고차 매각 물량 축소 등으로 예상보다 부진한 실적 전망
- 중고차 매각 물량 축소는 플랜 확대에 따른 것으로 차량 LTV 극대화를 통한 이익률 제고 전망
- 이연된 중고차 매각 매출과 투자가 마무리되는 24년 하반기 큰 폭의 턴어라운드 전망

- 네이버와의 협업을 통해 채널링 효과가 기대되며 이는 카셰어링 사업 실적의 성장으로 이어질 전망
- 쏘카페이 등 비용 절감을 위한 노력도 지속하고 있어 이익률 개선 기대

- 차량 소유의 비효율성을 혁신하는 장기 그림에는 변함이 없고 종합 모빌리티 플랫폼으로의 역량은 강화될 전망
- FMS 등의 사업이 가시화되는 시점에는 리레이팅도 가능하다는 판단. 투자의견과 목표주가 유지

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