DS투자증권 IT∙전기전자 Analyst 권태우

[전기전자]  파인엠텍 - 공격적인 숫자가 나올 수밖에 없는 이유

투자의견 : N/R
목표주가 : -
현재주가 : 8,090원(11월 20일)
Upside : -

1. 힌지 및 전장부품 생산 기업
- 22년 9월 파인테크닉스에서 IT 부품 사업을 인적 분할된 신규 법인
1) IT부품: 폴더블 스마트폰(내외장 힌지), 일반 부품(다이캐스팅, 플라스틱 사출)
2) 자동차 부품: 엔드플레이트(전기차 배터리 외곽 부품: 배터리 보호와 차량에 고정하는 역할), BMS용 냉각 블록

2. 담보된 24년 전망, 국내외 폴더블과 EV 제품의 양산 본격화
1) 내장힌지(24F 4,065억원 +28% YoY)
- 독점적인 지위 기반 국내외 포함하여 23년 부품 기준 1.2천만대 → 24년 1.5천만대를 가정
- 중화권 OVX향으로 공급 중, 24년 전방 중화권의 공격적인 물량 확대 계획으로 실적 안정성 전망
2) 외장힌지(24F 562억원 +1,626% YoY)
- 차기 모델에 대한 긍정적인 피드백, 내년 본격 양산 예상
- 향후 폴더블 어플리케이션 확대(태블릿/노트북/게임기)로 인해 내외장힌지 부문에서 외형 성장 기회
3) EV Module(24F 543억원 +232% YoY)
- 엔드플레이트의 대규모 수주 성공, 지난 10월 베트남 생산 시설에서 초도 양산 시작
- 10년간 독점 공급 수주 계약, 약 1.8조원 규모
- 추후 점진적인 제품 다변화 예상

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