2023.07.05 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 음식료/미디어 Analyst 장지혜

[음식료] 코스맥스엔비티: 해외 실적 개선으로 나혼자만 레벨업

** 요약
-2분기 실적은 연결 매출액 872억원(-6% YoY), 영업이익 42억원(-12% YoY, OPM 4.8%)으로 전년비 다소 부진할 전망
-내수시장 부진과 전년도 해외 실적의 높은 기저부담에 기인. 별도법인과 중국향 수출, 호주법인 호조는 긍정적
-23년 하반기부터 해외 법인 실적 개선은 더욱 두드러질 전망, 24년에도 큰폭 실적 개선
-투자의견 매수, 목표주가 8천원으로 14% 상향. 24년 실적에 목표배수 15배 적용 후 기간 조정하며 할인율 20%에서 10%로 축소

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