DS투자증권 은행 Analyst 나민욱/김수현

[은행] 11월 동향: 고원가성 예금으로의 자금 이동 지속

** 요약
1. 11월 신규 및 잔액 예대금리차 각각 +10bp, +5bp MoM
-대출금리 상승세 지속과 수신금리 상승폭 둔화로 신규 취급액 기준 3개월 만에 확대 전환
-가계대출 금리 신규 취급액 기준 +23bp MoM, 잔액 기준 +25bp MoM 상승
-기업대출 금리는 CD금리 상승세 지속과 대출 수요 확대로 전월 대비 +40bp 상승

2. 여수신 동향: 고원가성 예금으로의 포트폴리오 변화 지속
-11월 대출 잔액은 전월 대비 9.5조원 증가한 2,238조원 기록
: 기업 대출은 회사채 시장 위축에 따른 대출 수요 확대와 운전자금 수요 지속으로 +10.5조원 꾸준한 증가세
: 가계 대출은 전월 대비 1.0조원 감소한 1,058조원 기록

-11월 수신 잔액은 전월 대비 6.5조원 증가한 2,259조원 기록
: 정기예금은 +27.7조원 MoM으로 10월(+56.2조원 MoM) 대비 증가폭 둔화
: 저원가성 예금 잔액은 저축성예금으로의 자금 이동 지속으로 전월 대비 19.6조원 감소한 887.6조원 기록

3. 은행 업종 ‘비중확대’ 유지 / Top picks: KB금융, 하나금융지주
-1) 기보유 자사주(KB 0.9조원, 하나 0.2조원), 2) 안정적인 자본비율에 기반한 주주환원여력이 밸류에이션 방어 기여할 것
- KB금융: 올해  IFRS17 도입에 따라 손해보험부문 1.5~2.0배 증익 예상
- 하나금융지주: 최근 환율 안정에 따른 환기저효과로 4Q22 비화폐성 환차익 1,500~1,600억원 반영될 예정


DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch