DS투자증권 2차전지/인터넷 Analyst 구성중

[인터넷] 카카오-단기실적보다 우려되는 것은 중장기 성장둔화와 비용
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 70,000원(하향)
현재주가 : 48,350원
Upside : +45%

1. 현황
· 데이터센터 화재에 따른 예상 손실 매출액은 1일 기준 약 160억원
· 유료이용자향 보상문제는 SK C&C와 손해배상 논의 후 반영 예정
· 카카오 비즈보드 광고 부재도 추가 매출 손실로 이어질 것

2. 영향
· 기존 카카오 유저들의 이탈 가능성은 제한적
· 카카오톡은 10년 이상 시장지배적인 위치
· 2012년 동일본대지진 때와 직접적인 비교는 어려움
· 여론이 악화되는 상황에서 기타 서비스에 대한 신규고객의 유입을 저해할 수 있음

3. 판단
· 기업실적에는 제한적인 영향
· 이번 화재는 카카오톡을 기반으로 작동하는 생태계의 서비스 충성도를 하향하는 요소
· 플랫폼 규제 강화로 국내 버티컬 서비스 확장의 제한 가능성
· 인프라 관련 비용 증가도 잠재적 우려 요인
· 3Q22 매출액/영업이익은 시장 기대치를 하회할 전망
· 목표주가는 7만원으로 조정

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