2022.07.08 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 전기전자 Analyst 권태우

[전기전자] LG이노텍: 나 홀로 즐거운 2분기

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 480,000원(유지)
현재주가 : (7월 7일) 340,500원
Upside : +41.0%


12MF EPS 기준 PER 7.2배, IT 수요 둔화 속 ‘22년 역대 최대 실적을 기록할 전망
2Q22 예상 실적은 매출액 3조 2,554억원(+38.3% YoY), 영업이익 2,671억원(+75.8% YoY)
시장 컨센서스 각각 1.3%, 10.6% 상회할 전망
1) 우호적인 환율 영향으로 이익 확대 가능성 높음
2) 북미고객사 등 5G 교체수요에 따른 패키지기판 수요 양호

하반기 성수기 진입
1) 신모델의 카메라 스펙(48MP) 상향 -> P 상승 전망
2) 공급스케줄은 견조, 물량 감산에 대한 우려와 추정치 하향 가능성 낮음

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