2021.05.25 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 2차전지/미드스몰캡 Analyst 김승회

[두산퓨얼셀] 보릿고개가 지나면 풍년이 온다
투자의견 : 매수(신규)
목표주가 : 62,500원(신규)
현재주가 : (5월 24일) 39,650원
Upside : 57.6%

- Global Peers와 달리 이미 안정적인 이익 창출. 글로벌 연료전지 선도기업으로서 수소 시장 활성화의 수혜 기대
- 3Q21부터 HPS 도입에 대응하는 발전용 연료전지 발주 기대. 정부의 수소 로드맵 감안하면 23년 매출액 1조3,422억원, 영업이익 1,357억원 추정
- IMO 2050 대비 위한 선사들의 친환경 선박 관심 고조. IMO의 온실가스 감축목표 달성 위해 대체연료 개발 필요하며, 수소 연료전지가 부각

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