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[재생에너지] 씨에스베어링- 실적개선 시작

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작성자 리서치 댓글 0건 작성일 23-05-15 17:20

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DS투자증권 미드스몰캡/재생에너지 Analyst  안주원

[재생에너지] 씨에스베어링- 실적개선 시작
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 14,000원
현재주가 : 11,350원
Upside : 23%

1. 1분기 흑자전환, 2분기는 더 좋을 전망
- 1분기 매출액 249억원(+67.0%, YoY)과 영업이익 7억원(흑자전환)달성
- 현재 GE향 매출비중 90%이며 GE사의 분기별 터빈 수주금액이 미국을 중심으로 늘어나고 있는 중
- 동사도 GE향으로의 공급물량 본격적으로 늘어나며 2분기는 실적 개선 폭 더욱 커질 전망

2. 풍력 베어링에 특화된 기업, 하반기 고객사 다변화도 예상
- 베어링은 기술 난이도가 가장 높은 부품 중 하나로 기술 진입장벽 존재
- 동사는 글로벌 터빈사들과의 오랜 업무 경험을 바탕으로 기술력, 가격 경쟁력 모두 확보
- 하반기에는 신규 고객사향으로의 수주도 예상

3. 투자의견 매수, 목표주가 14,000원 유지
- 2023년 영업이익 83억원(흑자전환), 2024년 영업이익은 230억원 전망
- 올해 흑자전환을 시작으로 내년에는 다변화된 제품 및 고객 포트폴리오에 기반한 실적 확대 예상

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