2023.04.25 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 미드스몰캡/비상장 Analyst 조대형

[스몰캡] 텔레칩스-제품군 다변화에 따른 외형 성장
투자의견 : 매수 (유지)
목표주가 : 21,000원 (상향)
현재주가 : 18,410원
Upside : +14.1%

- 22년 연결 기준 매출액 1,504억원(+10.3% YoY), 영업이익 92억원(+13.8 YoY)
- 스마트홈 사업부 철수에 따른 재고평가손실처리로 이익률 일시적 하락
- 칩스앤미디어 잔여지분 평가손실 등 일회성 요인 제거된 23년은 이익률 제고 전망

- 22년 인포테인먼트용 MCU 개발 완료. 연내 양산 전망
- 디지털 클러스터용 AP 및 바디와 샤시용 MCU 등 신규 제품군 다변화로 외형 성장 지속 전망

- 23년 매출액 1,672억원(+11.1% YoY), 영업이익 131억원(+42.9% YoY) 전망
- 투자의견 매수, 목표주가 21,000원으로 상향

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