DS투자증권 미드스몰캡/재생에너지  Analyst  안주원

[미드스몰캡] 루트로닉-올해에도 성장!
투자의견 : BUY
목표주가 : 38,000원
현재주가 : 25,300원
Upside : 50%

1. 23.1Q Preview: 매출액 666억원과 영업이익 138억원 전망
- 1분기 실적은 매출액 666억원(+16.6%, YoY)과 영업이익 138억원(+20.8%, YoY)으로 추정
- 미국 내 고가 장비 판매 순항 중, 유럽은 2분기부터 본격적으로 매출 증가 예상

2. 올해에도 신규장비 출시 예정, 더욱 좋아질 제품 다변화
- 2019년 이후 매년 신규 장비 출시 중이며 적응증도 확대 중
- 레이저 장비 기준 평균 판매단가는 2020년 약 4,000만원대에서 2022년 7,000만원대로 올라섬
- 올해 하반기에도 소모품 매출 발생 할 수 있는 신규 장비 출시 예정

3. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 38,000원 제시
- 2023년 실적 매출액 3,326억원(+25.9%, YoY)과 영업이익 705억원(+27.3%, YoY)로 추정
- 해외 매출 비중 높고, 미국 판매 늘어나고 있으며 에너지원도 다변화 되며 매년 성장 예상

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