DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원

[재생에너지] SK오션플랜트: 해상풍력 시대에 꼭 필요한 기업
투자의견 : 매수(신규)
목표주가 : 27,000원(신규)
현재주가 : 21,000원
Upside : +29%


(1) 해상풍력 하부구조물 매출액 매년 커지는 중
-동사는 전량 수입에 의존하던 후육강관을 최초로 국산화
-2017년에는 해상풍력 하부구조물로 사업 영역을 확대 이후 대만 해상풍력시장에서 현재 점유율 51% 달성

(2) 커지는 해상풍력 시장, 인프라와 기술력 모두 갖춘 업체
-동사는 대형 사이즈의 '재킷'을 만들 수 있는 후육강관 제조 등의 기술력과 인프라를 보유 중
-세계 최대 규모의 부유식 해상풍력 하부구조물 생산 공장도 짓고 있어 향후 선두기업이 될 것

(3)투자의견 ‘매수’, 목표주가 27,000원 제시
-2024년 예상 EPS에 Target PER 30배 적용
-하부구조물은 국내외 경쟁사가 거의 없으며 이미 글로벌 발전사들과의 업무 경험을 쌓아 사업 경쟁력을 높여가고 있음
-기술, 생산능력, 인프라 등 핵심 요소를 모두 갖춘 업체로 대만 외 국가들로의 진출도 충분히 가능할 것

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch