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[전기전자] 제이스텍 탐방노트 : 환골탈태, 2차전지 본격 침투가 기대되는 상황

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작성자 리서치 댓글 0건 작성일 23-04-17 07:10

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DS투자증권 전기전자 Analyst 권태우

[전기전자] 제이스텍 탐방노트 : 환골탈태, 2차전지 본격 침투가 기대되는 상황

현재주가 : (04월 14일) 9,770원
시가총액 : 158십억원

국내 No.1 디스플레이(DP) 본딩장비 전문 업체 → 바이오 자동화 → 2차전지 공정솔루션 영역 확대
- 워터젯 커팅 머신 기술로 시장에 진출한 반도체 및 디스플레이 후공정 장비 전문 업체
- 주요 고객사는 국내 1위 디스플레이 업체, 디스플레이 본딩 장비가 주력 부문
- 각 분야에 필요한 공정장비를 양산, 현재 2차전지 신규 사업 확대 중

사업다각화에 성공한 2022년: 영업이익 375억원(흑전 YoY)
1) DP/레이저: 전방 시장의 투자 감소(371억원 -32% YoY)로 부진했으나 고객사의 투자 재개에 따라 향후 신규 수주가 기대(전공정 2Q23, 후공정 2H23)
2) 반도체: 리드프레임 시장 축소 우려에도 8인치 시장의 견조한 수요로 196억원(+94% YoY) 기록
3) 바이오자동화: 자동화 설비 기술 내재화 기반 사업다각화에 성공

2차전지 신규사업의 고진감래: 첫 수주 공시의 의미와 추후 수주 모멘텀 기대
1) 부품: 캔케이스/캡어샘플리 테스트 진행 중, 유럽 및 북미향으로 추정
2) 공정 솔루션:
- 북미 소재 배터리社로 추정, 25년 양산라인 구축 프로젝트 고객사와 협업 중 => 지난 2월 ‘2차전지 생산라인 공급계약’ 체결
(1) 연구개발 지원 => 동사 경쟁력 입증
(2) 고객사와의 협업(개발/제품화를 진행) => 추후 대규모 수주 가능성 상존

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