2023.04.17 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 미드스몰캡/비상장 Analyst 조대형

[스몰캡] 씨앤씨인터내셔널-밀려드는 오더, 독보적 성장세
투자의견 : 매수 (유지)
목표주가 : 53,000원 (상향)
현재주가 : 37,300원
Upside : +42.1%

- 1Q23 매출액 396억원(+56.3% YoY), 영업이익 45억원(+94.3% YoY) 달성하며 분기 최대 실적 갱신 전망
- 1분기 지급된 성과급 제외 시 14% 수준의 영업이익률. 수익성이 동반된 외형성장 지속

- 22년 하반기 월평균 700개 수준이던 수주 물량은 23년 1분기 1,000만개로 증가
- 1) 국내 주요 고객사들의 수주 증가, 2) 중국 로컬 브랜드 수주 2배 증가, 3) 북미 고객사 비중 확대(24% → 30%)

- 그린카운티 증설이 완료된 24년 이후 고정비 레버리지 효과와 함께 이익률도 제고될 전망

- 투자의견 매수, 목표주가 53,000원으로 상향

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch