2023.03.10 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 미드스몰캡/비상장 Analyst 조대형

[스몰캡] 토비스-계획대로 되고 있다
투자의견 : 매수 (유지)
목표주가 : 17,000원 (상향)
현재주가 : 11,530원
Upside : +47.4%

- 22년 연결 기준 잠정실적 매출액 3,283억원(+24.6% YoY), 영업이익 70억원(흑전 YoY)
- 환율 상승으로 인한 외화 부채 평가손실로 인해 순손실 49억원으로 적자 전환

- 22년부터 공급을 재개한 IGT 등 게이밍 디스플레이 고객사 내 점유율 확대 전망
- 일본에 이어 태국도 오픈카지노를 허용해 아시아 슬롯머신 시장의 성장도 기대

- 중국에서 생산된 전장 디스플레이의 주 고객사인 LG디스플레이의 오토 패널 수주잔고 전년 대비 60% 증가
- 24년부터 완성차 업체들의 디스플레이 적용처 본격 확대로 고객사 추가에 따른 성장 전망

- 투자의견 매수, 목표주가 17,000원으로 상향

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