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[스몰캡] 루트로닉-주가가 올랐어도 여전히 9배

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작성자 리서치 댓글 0건 작성일 23-01-25 06:30

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2023.01.25 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 미드스몰캡/건설  Analyst  안주원

[스몰캡] 루트로닉-주가가 올랐어도 여전히 9배
투자의견 :N/R
목표주가 : -
현재주가 :22,000원
Upside : -

1. 레이저 주력 피부미용 의료기기 업체
- 레이저 중심의 피부미용 장비 업체로 해외매출 비중 87%
- 미국으로의 수출을 시작으로 커왔으며 현재도 미국 미중이 40%로 가장 높음
- 2019년부터 매년 신제품 출시하면서 매출액과 영업이익 본격 성장 중

2. 피부에서부터 체형관리까지 적용 영역 빠르게 넓히는 중
- 현재 울트라와 지니어스 미국 판매 비중이 약 50%로 주력 장비
- 색소 침착 제거, 피부 재생 및 리프팅 등에 효과가 있으며 21년에는 혈관치료 장비도 런칭
- 아큐핏 라인은 체형관리 목적 기기로 제품 적용 영역 넓히며 경쟁력 강화

3. 2022년에 이어 2023년도 고성장 이어질 것 
- 22년 4분기: 계절적 성수기, 비용 감소 등으로 분기 최고실적 전망(매출액 751억원/영업이익186억원)
- 2022년 연간 실적은 매출액 2,587억원(+49.0%, YoY)과 영업이익 537억원(+80.3%, YoY)추정
- 2022년에 이어 2023년에도 40%내외 성장 예상되며 최근 주가 상승에도 23년 기준 PER 9배로 밸류에이션 매력 높음

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