DS투자증권 미드스몰캡·비상장·지주회사 Analyst 김수현

[스몰캡] 팅크웨어-NDR 후기: 본업 성장과 지도 사업 본격화

투자의견 : N.R.
현재주가 : (11월 24일) 14,550원

** 요약
1. 글로벌 완성차 업체로의 공급 확대로 달성한 본업의 외형 성장
- 21년 12월 BMW 본사와 솔벤더로 4년간 블랙박스 공급 계약 체결하며 22년 본업에서의 해외 비중 확대
- 3Q22 기준 BMW향 매출은 약 417억원 수준. 25년까지 약 2,300억원 수준 매출 전망

2. 지도 사업 본격화로 기대되는 체질 개선
- 자회사 아이나비시스템즈를 통해 자체 지도 데이터 고도화하여 지도 사업으로 영역 확장
- 자율주행 플랫폼 개발 기업 포티투닷과 도심형 모빌리티 플랫폼을 공동 개발
- 지정구역기반 승합차급 레벨4 자율주행 차량플랫폼 기술개발’ 국책 사업 선정

3. 이익률 정상화와 신사업으로 기대되는 외형 성장
- 샤오미 로봇청소기 ‘로보락’ 판매 호조로 환경생활가전 사업부도 외형 성장에 기여할 전망
- 22년 매출액 3,050억원(+35.3% YoY), 영업이익 92억원(-26.4% YoY) 달성 추정

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