2021.04.08 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 2차전지/미드스몰캡 Analyst 김승회

[삼성SDI] 에이스는 후반전에 빛이 난다
투자의견 : 매수(신규)
목표주가 : 900,000원(신규)
현재주가 : (4월 7일) 654,000원
Upside : 37.6%

- 폭스바겐 Power Day 이슈로 삼성SDI의 원가절감 능력과 각형/원통형 전지의 경쟁력이 부각되며 후발업체와의 격차를 벌릴 기회 마련
- 21년은 EV/ESS용 중대형 전지 모두 흑자 전환에 성공하면서 영업이익 1조원 돌파 및 영업이익률 개선 전망
- 향후 완성차 업체들은 규모의 경제가 가능한 각형/원통형 전지 요구가 증가할 것이며, 양산 경험이 풍부한 삼성SDI의 입지 상승할 것

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